开源证券：维持创科实业买入评级 估值低位凸显长期配置价值

开源证券发布研究报告称，开源维持（00669）“买入”评级，证券下调2022/23/24年净利润预测至11.8/12.9/14.6亿美元，维持同比增长7.8%/9.3%/12.6%，创科长期对应EPS0.65/0.71/0.8美元。实业作为全球电动工具行业龙头，买入具备强势品牌、评级配置产品及渠道，估值且盈利能力优于同业，低位经前期调整估值已回归历史低位，凸显待业绩预期调整充分，价值长期配置价值进一步凸显。开源

该行预计，证券创科2022H1业绩基本同比持平，维持电动工具增长放缓、创科长期地板业务或下滑。此外，2022年2月起北美存量房屋销售呈现下行趋势，上半年1-5月累计同比降幅达5.1%，展望2022H2，电动工具市场需求仍将受制于北美地产景气度下行影响，开源预计2022年9-11月进入电动工具销售旺季、配合促销策略刺激有望缓解压力。另考虑到主打品牌MILWAUKEE深度绑定家得宝，叠加强势品牌效应、优秀产品力以及性价比，预计业绩将优于行业整体表现。

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